Khuyến nghị mua VHC

CTCK Bản Việt (VCSC): Nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua dành cho CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) vì các gián đoạn liên quan đến dịch COVID-19 đến hoạt động của các đối thủ cạnh tranh đang thúc đẩy thị phần và giá bán cá phi lê của VHC.

VCSC tăng giá mục tiêu lên 45% khi (1) tăng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021/ 2022/2023 lên lần lượt là 29%/13%/4%, nhờ dự báo giá bán trung bình (ASP) cá phi lê cao hơn và (2) cập nhật mô hình định giá mục tiêu từ giữa năm 2022 đến năm 2022.

Mức dự báo tăng trưởng cho lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số cốt lõi năm 2021 là 36% dựa trên cơ sở lợi nhuận ròng mảng cá phi lê dự kiến tăng 60%, bù đắp cho mức giảm dự kiến 13% trong lợi nhuận ròng của mảng C&G do nhu cầu thấp.

Trong năm 2022, dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số cốt lõi tăng 36% khi kỳ vọng cả lợi nhuận từ cá phi lê (tăng 32% so với năm trước) và C&G (tăng trưởng 51%) sẽ tăng lên khi nhu cầu phục hồi từ các gián đoạn do dịch COVID-19.

Giá mục tiêu tương ứng P/E 2022 của VHC là 10 lần so với P/E trượt trung bình 5 năm là 7,5 lần. VCSC cho rằng việc đánh giá lại là phù hợp khi đóng góp lợi nhuận lớn hiện tại của mảng C&G (chiếm 27% trong năm 2022 so với 0% trong năm 2017) và quan điểm của chúng tôi rằng mảng C&G nên giao dịch ở mức cao hơn so với hoạt động kinh doanh cá phi lê truyền thống của VHC.

Rủi ro đối với quan điểm tích cực: Các quy định thắt chặt nhập khẩu kéo dài của Trung Quốc do lo ngại về dịch COVID-19 lây lan từ thủy sản đông lạnh nhập khẩu; doanh số C&G thấp hơn mong đợi.

Mở vị thế mua PXS quanh ngưỡng 6.200 đồng/cp

CTCK BIDV (BSC): PXS vừa hình thành phiên bứt phát khỏi ngưỡng cản 6.0. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu.

Đồng thời, đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20 và MA50; báo hiệu xu hướng tăng giá tích cực. Chỉ báo RSI và MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá này.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 6.2, chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 7.2 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 5.8.

Khuyến nghị mua VRE với giá mục tiêu 35.200 đồng/cp

CTCK BIDV (BSC): khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VRE của CTCP Vincom Retail với giá mục tiêu ở mức 35.200 đồng/cổ phiếu.

Cơ sở đưa ra khuyến nghị là (i) Lợi thế rất lớn từ hệ thống sinh thái Vingroup và các dự án lớn vừa triển khai như Vincom Mega Mall (VMM) Ocean Park (tháng 12/2020) hay sắp triển khai như VMM Smart City, Vincom Plaza (VCP) Mỹ Tho, Bạc Liêu (kỳ vọng nửa cuối năm H2021), VMM Grand Park (kỳ vọng 2022);

(ii) Nhà phát triển và điều hành bất động sản bán lẻ lớn nhất và phát triển nhanh nhất tại Việt Nam, vượt xa các đối thủ khác;

(iii) Một trong số ít cổ phiếu tại VN30 được hưởng lợi từ thị trường bán lẻ hấp dẫn của Việt Nam, được hỗ trợ dài hạn bởi cơ cấu dân số vàng.