Chứng khoán phiên 22/12: Cổ phiếu nào được khuyến nghị?

(Vietnamdaily) - Các công ty chứng khoán đã đưa ra khuyến nghị cho cổ phiếu nào trong phiên ngày 22/12?

TPB được khuyến nghị trung lập

Chứng khoán SSI (SSI):

SSI cho rằng nhu cầu tín dụng dần phục hồi và NIM cải thiện trong năm 2024 sẽ giúp triển vọng tăng trưởng của Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) tươi sáng hơn, khi mà nền kinh tế bắt đầu ổn định trở lại và tiền gửi khách hàng có lãi suất cao đáo hạn.

Tuy nhiên, SSI vẫn lo ngại về rủi ro tín dụng phát sinh từ trái phiếu doanh nghiệp, doanh nghiệp bất động sản và xây dựng (chiếm 22,4% tổng tín dụng) sẽ tiếp tục gây áp lực lên chi phí tín dụng trong năm 2024 (1,65% so với 1,86% trong năm 2023). Vì thế, SSI duy trì khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu TPB, cùng với mức giá mục tiêu 1 năm là 18.000 đồng/cổ phiếu.

SSI điều chỉnh giảm 2,8% ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2023 xuống còn 6,6 nghìn tỷ đồng (giảm 15,5% so với cùng kỳ) do SSI điều chỉnh tăng chi phí tín dụng lên 1,86%, so với ước tính trước đây là 1,47%. Với việc nợ xấu vẫn tiếp tục tăng, SSI dự báo tỷ lệ nợ xấu năm 2023 sẽ đạt 3% thay vì 2,4% như dự báo trước đây.

SSI tin rằng cho vay khách hàng (tăng 20% so với đầu năm) sẽ tăng đáng kể trong năm 2023 để bù đắp cho mức sụt giảm mạnh của trái phiếu doanh nghiệp (giảm 29% so với đầu năm) và và kìm hãm tỷ lệ nợ xấu. Mặt khác, SSI cho rằng NIM đã chạm đáy trong quý II/2023 và sẽ phục hồi lên mức 3,77% trong năm 2023 (so với 3,68% theo dự báo trước đó) do tiền gửi khách hàng với lãi suất cao đã phần nào phản ánh vào chi phí huy động của quý III/2023.

Cho năm 2024, SSI duy trì ước tính lợi nhuận trước thuế là 7,6 nghìn tỷ đồng (tăng 15,2% so với cùng kỳ), do tăng trưởng tín dụng dần phục hồi, đạt 14,3% so với đầu năm. Với xu hướng lãi suất giảm dần, SSI kỳ vọng NIM sẽ tiếp tục phục hồi 10 điểm cơ bản lên mức 3,87% trong năm 2024 (so với mức 3,6% theo ước tính trước đó).

Chất lượng tài sản vẫn là mối quan tâm chính của SSI, mặc dù TPB sẽ tích cực xử lý nợ xấu, ước tính 1,8 nghìn tỷ đồng, để giảm tỷ lệ nợ xấu xuống mức 2,4% trong năm 2024 (so với mức 2,2% theo dự báo trước đây của SSI). Chi phí tín dụng sẽ dao động quanh mức cao là 1,65%, giúp tỷ lệ bao phủ nợ xấu phục hồi lên 82,1% trong năm 2024.

Chung khoan phien 22/12: Co phieu nao duoc khuyen nghi?
 TPB đang được khuyến nghị trung lập.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu POW

Chứng khoán BIDV (BSC): Năm 2023, doanh thu và lợi nhuận thuần của Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – CTCP (POW) lần lượt đạt 30.752 tỷ đồng (tăng 9% so với năm trước) và 1.326 tỷ đồng (giảm 36%) chủ yếu do 1) hoạt động sản xuất bị gián đoạn do trong năm vũng Áng 1, Cà Mau 2 và Nhơn Trạch 2 thực hiện đại tu và 2) nhóm thủy điện gồm có Hủa Na và Đakđrinh có biên gộp cao nhưng sản lượng phát điện thấp.

Năm 2024, doanh thu và lợi nhuận thuần đạt 36.121 tỷ đồng (tăng trưởng 17%) và 2.488 tỷ đồng (tăng trưởng 88% so với năm trước) nhờ: Sản lượng điện tăng 19% và biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 7,8% lên mức 11,1% nhờ các nhà máy Vũng Áng 1, Cà Mau 2 và Nhơn Trạch 2 hoạt động ổn định trở lại, không thực hiện đại tu trong năm 2024; Ghi nhận doanh thu tỷ giá 155 tỷ đồng từ Nhơn Trạch 2 và chi phí lãi vay giảm 15% với môi trường lãi suất hạ nhiệt.

Triển vọng kinh doanh năm 2024 với sản lượng điện phục hồi 19% so với năm trước, xuất phát từ nhiệt điện được tăng huy động do ảnh hưởng của El nino trong nửa đầu năm 2024; Nhà máy Vũng Áng 1, Cà Mau 2 và Nhơn Trạch 2 hoạt động ổn định trở lại sau đại tu trong năm 2023; Sản lượng điện của Vũng Áng 1 được ưu tiên do giá than đang suy giảm và được dự báo giảm 5%.

Chúng tôi khuyến nghị mua với cổ phiếu POW, giá mục tiêu cho năm 2024 là 15.300 đồng/CP (upside 37% so với giá đóng cửa ngày 19/12/2023) với phương pháp DCF, đã bao gồm dự án Nhơn Trạch 3 vận hành 11/2024 và Nhơn Trạch 4 là 5/2025. Trong đó, NT3 và 4 đóng góp 9% vào upside của cổ phiếu.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PPC

Chứng khoán Vietcap (VCSC): ng giá mục tiêu thêm 1,3% lên 15.400 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị khả quan cho CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC).

Giá mục tiêu cao hơn phản ánh (1) mức tăng 3,0% trong định giá của chúng tôi cho mảng phát điện của PPC, do chúng tôi nâng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của PPC thêm 0,4% cho giai đoạn 2023-2027 (tương ứng -4%/+9%/-1%/-1%/-1% cho dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số các năm 2023/24/25/26/27F), với cổ tức cao hơn từ QTP & HND dựa theo công bố chia cổ tức bằng tiền gần đây, (2) mức giảm 0,6% trong định giá của chúng tôi cho công ty liên kết HND của PPC và (3) mức giảm 1,2% trong định giá của chúng tôi cho công ty liên kết QTP của PPC.

Chúng tôi điều chỉnh giảm dự phóng lợi nhuận cho QTP và HND do giả định giá CGM thấp hơn, như được đề cập trong Báo cáo Ngành Nhiệt điện cập nhật ngày 18/12/2023.

Chúng tôi điều chỉnh giảm 4% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 xuống còn 358 tỷ đồng (giảm 27% so với năm trước) chủ yếu do giả định giá CGM thấp hơn.

Ngược lại, chúng tôi nâng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 thêm 9% lên 774 tỷ đồng (tăng trưởng 116% so với năm trước) chủ yếu nhờ thu nhập cổ tức dự kiến cao hơn từ QTP & HND. Động lực tăng trưởng chính của lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số trong năm 2024 gồm (1) sản lượng điện thương phẩm tăng 32% do tổ máy phát điện S6 vận hành cả năm và (2) chi phí nguyên liệu giảm 7%.

Chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EPS 20% cho giai đoạn 2022-2025, được thúc đẩy bởi (1) hiệu suất hoạt động cao hơn nhờ tái vận hành tổ máy phát điện S6 của PPC từ tháng 9/2023, do nhu cầu điện dự kiến cao tại miền Bắc, (2) giá CGM cao hơn, và (3) chi phí than giảm

Nhóm phân bón và bất động sản hút tiền trở lại, VN-Index tăng nhẹ 1 điểm

(Vietnamdaily) - Nhóm VN30 giảm hơn 2 điểm, với 15 mã đỏ, 12 mã xanh, trong đó cổ phiếu giảm mạnh nhất trong nhóm ở GAS, TPB, SSI, BID, HPG, STB,...

Đóng cửa phiên giao dịch 21/12, chỉ số VN-Index tăng 1,41 điểm (+0,1%) lên 1.478,74 điểm; HNX-Index tăng 0,09% lên 455,01 điểm và UPCoM-Index tăng 0,32% lên 111,37 điểm.

Nhóm VN30 giảm hơn 2 điểm, với 15 mã đỏ, 12 mã xanh, trong đó cổ phiếu giảm mạnh nhất trong nhóm ở GAS, TPB, SSI, BID, HPG, STB,...

Chứng khoán phiên 21/12: Cổ phiếu nào được khuyến nghị?

(Vietnamdaily) - Các công ty chứng khoán đã đưa ra khuyến nghị cho cổ phiếu nào trong phiên ngày 21/12?

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG

Chủ thương hiệu kem Tràng Tiền muốn mua công ty chế biến thủy sản

(Vietnamdaily) - HĐQT CTCP One Capital Hospitality (OCH) vừa thông qua nhận chuyển nhượng 100% vốn điều lệ của Công ty TNHH Thực phẩm Sạch JP (JP Good Food) trong năm 2023 - 2024.

Giá trị chuyển nhượng sẽ không vượt quá thẩm quyền phê duyệt của HĐQT. HĐQT giao và ủy quyền cho tổng giám đốc OCH thực hiện toàn bộ các công việc liên quan đến việc chuyển nhượng đảm bảo đúng quy định pháp luật.

Về JP Good Food, doanh nghiệp này được thành lập vào tháng 3/2022 với số vốn điều lệ là 200 triệu đồng, cơ cấu cổ đông chưa được công khai.

JP Good Food đăng ký ngành nghề kinh doanh chính là chế biến, bảo quản thuỷ sản và các sản phẩm từ thuỷ sản. Công ty đặt trụ sở chính tại thị trấn Yên Châu, huyện Yên Châu, tỉnh Sơn La. Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng giám đốc và cũng là người đại diện theo pháp luật của doanh nghiệp là bà Bùi Thanh Kim Hà (sinh năm 1991, trú tại Hà Nội).

Chu thuong hieu kem Trang Tien muon mua cong ty che bien thuy san
Kem Tràng Tiền muốn sở hữu IP Good Food. 

Trở lại với OCH, gần đây nhất vào đầu tháng 12, HĐQT thông qua nghị quyết về việc nhận chuyển nhượng gần 149.800 cổ phần phổ thông của Kem Tín Phát với mệnh giá 100.000 đồng/cổ phần để trở thành công ty mẹ của doanh nghiệp sản xuất kem này. Thời gian thực hiện thương vụ trong năm 2023 - 2024.

Bên cạnh đó, OCH cũng sẽ hỗ trợ vốn cho Công ty Kem Tín Phát với giá trị hỗ trợ vốn không vượt quá thẩm quyền phê duyệt của HĐQT, sau khi hoàn thành nhận chuyển nhượng cổ phần.

Cũng trong đầu tháng 12, HĐQT chấp thuận thông qua giao dịch với Quỹ đầu tư Cơ hội đặc biệt Leadvisors (công ty con của One Capital Hospitality). OCH sẽ chuyển nhượng một phần vốn đầu tư đang nắm giữ tại các công ty con, đơn vị thành viên cho Leadvisors; đồng thời cũng sẽ ký và triển khai Hợp đồng Dịch vụ tư vấn với một công ty con khác là CTCP Bánh Givral.

Hồi tháng 8, HĐQT đã đề cập tới việc thoái hoặc cơ cấu vốn đầu tư tại các công ty, dự án có giá vốn đầu tư dưới 35% tổng tài sản được ghi trong báo cáo tài chính gần nhất phải đảm bảo không thấp hơn giá trị sổ sách, đồng thời đảm bảo giá trị giao dịch thuộc thẩm quyền phê duyệt của HĐQT theo Điều lệ và phù hợp với định hướng đầu tư, phát triển của doanh nghiệp.

Hiện hệ sinh thái của OCH gồm 8 công ty con, 1 công ty liên kết và 2 đơn vị có vốn góp khác với tổng giá trị gốc hơn 1.815 tỷ đồng (đang phải trích lập dự phòng gần 835 tỷ). Với sự xuất hiện của JP Good Food, hệ thống này sẽ có thêm một đơn vị chế biến thủy sản.

Tin mới