Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán VNDirect nhận định nhờ lượng backlog dồi dào, doanh thu xây dựng của CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) đã phục hồi từ năm 2022, tăng trưởng 60,3% so với cùng kỳ (YoY) lên mức 14.517 tỷ đồng.
Mặc dù vẫn còn cách xa so với thời kỳ 2017-2019 song mức tăng 30,9% doanh thu đủ để giúp công ty lấy lại vị trí đầu bảng sau 9 tháng năm 2023. Cùng thời điểm, các doanh nghiệp khác chứng kiến mức giảm 2 chữ số.
CTD đã từng bước khẳng định vị thế của mình trong thị trường xây dựng công nghiệp thông qua việc trúng thầu thực hiện dự án cho các doanh nghiệp đầu ngành nội địa như Tổ hợp sản xuất gang thép Hòa Phát – Dung Quất giai đoạn 1 (giá trị hợp đồng ~ 1.350 tỷ đồng), nhà máy sản xuất ô tô VinFast ở Hải Phòng (giá trị hợp đồng ~ 7.000 tỷ đồng).
 |
| Dự án LEGO mà Coteccons đang xây dựng. |
Tại dự án nhà máy sản xuất đồ chơi LEGO (được xây trên nền diện tích 44ha tại tỉnh Bình Dương với tổng giá trị hợp đồng ước tính đạt 10.000 tỷ đồng), thông tin cho biết dự án đã khởi công trong quý IV/2023 và dự kiến sẽ bắt đầu đi vào hoạt động trong năm 2024. Đây là máy trung hòa carbon đầu tiên của Tập đoàn LEGO và sẽ vận hành bằng năng lượng mặt trời.
Thực hiện phương pháp thi công fast-track, Coteccons đã hoàn thành 30% nhà máy và bắt đầu ghi nhận doanh thu từ dự án này trong quý I của năm tài chính 2023/2024 (từ 1/7/2023-30/6/2024). Doanh thu xây nhà máy nhờ đó đã đạt 1.654 tỷ đồng, chiếm 40% tổng doanh thu của doanh nghiệp.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, doanh thu xây nhà máy đạt 3.003 tỷ đồng, đóng góp gần 28% vào tổng doanh thu của CTD.
VNDirect kỳ vọng công ty sẽ ghi nhận 7.371 tỷ đồng doanh thu từ dự án này trong năm tài chính 2023/2024 và 4.917 tỷ đồng trong năm tài chính 2024/2025.
CTD cũng đang tham gia xây dựng nhà máy lắp ráp sản phẩm Apple cho Foxconn ở KCN Quang Châu (Bắc Giang) với tổng mức đầu tư 300 triệu USD. VNDirect ước tính giá trị hợp đồng hiện tại của CTD trong dự án này đạt khoảng 45 triệu USD.
VNDirect ước tính giá trị hợp đồng xây dựng công nghiệp của Coteccons sẽ đạt mức tăng trưởng kép 9,4% trong giai đoạn 2023-2026.
