Chứng khoán VietCap (VCSC) hiện kỳ vọng dự án này sẽ đi vào hoạt động trong năm 2027. VCSC dự báo Kho cảng LNG Sơn Mỹ sẽ đóng góp lợi nhuận không đáng kể vào lợi nhuận sau thuế của GAS trong năm 2027 và trung bình khoảng 6% trong giai đoạn 2028-2032.
Kho cảng LNG Sơn Mỹ (tổng vốn đầu tư 1,4 tỷ USD) đang được phát triển bởi Công ty TNHH Kho Cảng LNG Sơn Mỹ - một liên doanh giữa GAS (61% cổ phần) và Tập đoàn AES có trụ sở tại Mỹ (39% cổ phần). Tập đoàn năng lượng AES cũng là một trong những chủ đầu tư của nhà máy nhiệt điện than Mông Dương 2 (công suất 1.150 MW) tại tỉnh Quảng Ninh.
Theo kế hoạch, dự án kho cảng LNG Sơn Mỹ được phát triển với ba giai đoạn: Giai đoạn 1 (tổng công suất là 3,6 triệu tấn/năm), Giai đoạn 2 (tổng công suất là 6 triệu tấn/năm) và Giai đoạn 3 (tổng công suất là 10 triệu tấn/năm).
Kho cảng LNG Sơn Mỹ được quy hoạch để chủ yếu cung cấp khí cho hai nhà máy nhiệt điện khí Sơn Mỹ I & II (tổng công suất là 4.500 MW). Hai nhà máy điện này nằm trong mục tiêu của chính phủ về việc đạt 22.400 MW công suất điện khí LNG vào năm 2030, được nêu trong Quy hoạch điện VIII được phê duyệt gần đây.
GAS đang tiến hành chạy thử kho cảng LNG đầu tiên của công ty: Kho cảng LNG Thị Vải, dự kiến sẽ đi vào hoạt động trong năm 2024. VCSC cho rằng Kho cảng LNG Thị Vải sẽ đóng góp 2-8% vào lợi nhuận sau thuế của GAS trong giai đoạn 2025-2027.
 |
| Cảng LNG Thị Vải |
GAS vừa công bố kết quả kinh doanh sơ bộ nửa đầu năm 2023 với doanh thu đạt 46 nghìn tỷ đồng, giảm 16% so cùng kỳ. Lãi ròng đạt 6,1 nghìn tỷ đồng, cũng giảm 28% so cùng kỳ.
VCSC cho rằng lợi nhuận PV Gas giảm là do giá dầu nhiên liệu (FO) bình quân giảm 29% so cùng kỳ và sản lượng khí thương phẩm giảm 3% so cùng kỳ. Dù vậy, doanh thu và lãi ròng sơ bộ 6 tháng đầu năm 2023 của PV Gas hoàn thành lần lượt 54% và 53% dự báo cả năm và cao hơn một chút so với kỳ vọng của VCSC.
Sản lượng khí 6 tháng đầu năm của GAS ước đạt 3,9 tỷ m3, giảm 3% so cùng kỳ. VCSC cho rằng sản lượng khí thương phẩm thấp là do nhu cầu từ các khách hàng công nghiệp yếu do kinh tế tăng trưởng chậm lại. Trong khi đó, giá FO trung bình trong 6 tháng là 418 USD/tấn, cao hơn khoảng 5% so với dự báo năm 2023 của VCSC.
Từ kết quả sơ bộ cho thấy, lãi ròng quý 2/2023 của GAS đạt 2,8 nghìn tỷ đồng, giảm 46% so cùng kỳ do giá FO bình quân giảm 31% và sản lượng khí thương phẩm giảm 4%.
