Theo Tập đoàn Vingroup (HoSE: VIC), Vinpearl (công ty hoạt động mảng khách sạn nghỉ dưỡng của VIC) đã phát hành thành công tổng cộng 150 triệu USD trái phiếu hoán đổi (EB) quốc tế với thời gian đáo hạn vào năm 2029.

Khoản EB trị giá 150 triệu USD này có thể được hoán đổi thành cổ phiếu VIC mà Vinpearl đang sở hữu. EB này có lãi suất coupon là 9,5%/năm và giá hoán đổi ban đầu là 20% cao hơn giá tham chiếu cổ phiếu VIC là 42.200 đồng. Lãi suất coupon này thấp hơn so với khoản EB trị giá 250 triệu USD (lãi suất 10% và đáo hạn vào năm 2028) mà VIC đã phát hành vào tháng 11/2023.

Vinpearl có kế hoạch sử dụng số tiền ròng thu được để tái cấp vốn cho các nghĩa vụ hiện có, bao gồm cho khoản EB trị giá 425 triệu USD (đáo hạn 2026, trái chủ có quyền chọn bán vào tháng 9/2024 cùng với quyền hoán đổi lấy cổ phiếu VIC).

Vinpearl cũng đề xuất mua lại tối đa 350 triệu USD của khoản EB trị giá 425 triệu USD.

Chứng khoán Vietcap (VCSC) tin rằng nguồn tiền mua lại chủ yếu đến từ (1) phát hành khoản EB mới trị giá 150 triệu USD và (2) khoản vay hợp vốn quốc tế đang được thu xếp mà ban lãnh đạo đã đề cập trong cuộc họp báo cáo KQKD tháng 7/2024 của VIC.

Theo quan điểm của VCSC, các kế hoạch tái cấp vốn này cho thấy sự chủ động của VIC trong việc sắp xếp nguồn vốn cho các EB (có quyền chọn bán trong năm 2024). Từ đầu năm đến nay, VIC đã mua lại hơn 620 triệu USD trái phiếu hoán đổi.

Vinpearl